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466.5万吨、+16.7%：中国铝出口正在改写去年剧本
海关总署最新数据显示，中国8月未锻轧铝及铝材出口量为62.6万吨，7月份为64.3万吨，去年同期为53.4万吨；1—8月累计出口466.5万吨，同比增长16.7%。单月口径看，8月出口量较去年同期增加约9万吨，同比增速达两位数；环比则减少1.7万吨，降幅约2.6%。这意味着，继7月环比下降9.4%之后，出口量连续第二个月环比回落，但回落幅度已明显收窄。
环比回落≠转弱：绝对量仍处三年同期高位
同比维度上，8月62.6万吨的出口规模，较2025年同期的53.4万吨高出约17%，是近三年8月的最高水平——2024年8月约54万吨、2025年8月53.4万吨，2026年8月一举站上62万吨台阶。环比维度上，年内单月高点是6月的71.0万吨（同比大增45.4%）。此后7月降至64.3万吨、8月进一步降至62.6万吨，累计较高点回落约8.4万吨。不过，若以前8月月均出口量（466.5÷8≈58.3万吨）为参照，8月的62.6万吨仍高出月均约7%。因此，更准确的表述是：出口从年中的异常高位向常态区间回归，而非趋势性转弱。拉长看：退税取消两年，出口走出一轮V型反转
2024年11月15日，财政部、税务总局发布《关于调整出口退税政策的公告》，自2024年12月1日起取消铝材、铜材等产品出口退税，涉及铝板带、铝箔、铝管、铝条杆型材等24个税号——至此我国铝材出口退税全部取消，此前相关铝产品出口占出口总量约98%。政策冲击立竿见影：2024年11月，受"抢出口"效应影响，出口量冲上67万吨、创单月历史新高；12月出口量随即环比大降24.36%。整个2025年，出口持续承压——全年未锻轧铝及铝材出口613.4万吨，同比下降8.0%，较上年减少约53万吨。转折出现在2026年。1—8月累计出口466.5万吨，同比增长16.7%，不仅一举扭转2025年的负增长，且累计增速高于去年同期基数。中国有色金属工业协会此前分析指出，中国铝加工产业的国际比较优势仍在，全球铝材供需平衡短时间内难以重塑，退税政策调整的影响将在国内外铝价及市场重塑后逐步降低——2026年的出口数据，正在验证这一判断。驱动力与隐忧：沪伦比修复正在压缩出口利润
出口为何能在2026年强势反弹？中国有色金属加工工业协会总结出四方面原因：一是海外铝消费有需求，欧美发达国家消费不减，广大发展中国家需求增加；二是海外铝供应有缺口，美伊冲突致海湾地区铝厂受损减产，欧美高能源成本电解铝企业复产缓慢，东南亚新增产能不足以补足全球流通市场短缺；三是我国铝产业链完整可靠、韧性强，海外布局与市场开拓取得成效；四是企业抓住国外铝价高于国内的有利时机增加出口。但驱动力正在边际衰减。今年2月底至5月，受中东地缘扰动影响，伦铝上涨15.5%，同期沪铝仅上涨2.7%，呈现明显的"外强内弱"，沪伦比值一度跌破6.4，铝材出口利润窗口大开——5月时铝材出口利润一度维持在3000元/吨以上。进入下半年，随着地缘风险溢价出清，伦铝涨幅收敛，沪伦比值自低位快速修复。据市场数据，8月下旬现货沪伦比值已回升至7.4附近，进口窗口虽仍关闭（进口盈亏约-2814元/吨），但国内铝锭进口亏损大幅收窄，铝材出口的价格优势同步弱化。业内此前已提示：随着沪伦铝比价修复、内外价差收敛，企业承接新增出口订单的能力有所下降，考虑到出口订单存在3—6个月的执行周期，后续出口对国内铝消费的支撑力度或将边际减弱。结构之变：铝制品增速跑赢铝材
2026年1—6月，铝材出口304.4万吨，同比增长12.2%；而铝制品（含铝合金轮毂）出口257.6万吨，同比增长16.4%——高附加值成品、零部件的出口增速明显快于初级铝材。分品种看，铝板带出口178.9万吨、同比增长18.7%，是增长最快的板块，主要受益于北美某龙头轧制工厂产线停产带来的"转单效应"，以罐料应用为主的薄板占比达43.5%；铝挤压材出口50.7万吨、同比增长8.6%；铝箔出口68.3万吨、同比微降0.2%，是唯一表现疲弱的板块，受中东贸易链条受阻及部分双零箔产线转产动力电池箔影响。中国铝出口模式，正由初级材料向高附加值成品转型。这一方向的背后，也有政策倒逼——退税取消未涉及高附加值铝制品，客观上推动企业向产业链下游延伸。后市：三个变量需要盯紧
一是沪伦比值的走向。这是当前影响出口利润最直接的单一变量。比值继续修复，出口利润将进一步被压缩；若海外供应缺口再度扩大导致比值回落，出口窗口或重新打开。二是贸易壁垒风险。2026年8月17日，美国商务部对18家中国铝型材企业裁定征收86.01%的反倾销税。虽然中国直接出口至美国的铝型材已降至2万吨以内，但高税率仍将持续压制相关品类，并可能引发其他市场跟风的连锁反应。三是内需与外需的接力。截至8月13日，国内铝下游加工龙头企业开工率回落至59.9%，其中铝型材开工率降至50.8%（环比下降0.8个百分点）。在内需进入淡季、开工率走弱的背景下，出口能否延续韧性，将直接影响国内铝消费的整体成色。按当前节奏简单年化测算：若9—12月维持8月62.6万吨的水平，全年出口量有望达到约717万吨；若回落至前8月月均58.3万吨水平，全年约700万吨。无论哪种情形，均将显著超过2025年的613.4万吨，同比增幅在14%—17%区间。（此为基于现有数据的线性推算，不构成预测。）
